선물 & 옵션거래

[선물 & 옵션거래 & Deribit 거래소] 

 

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선물

선물은, 미래의 시점에 사거나, 팔거나 하는 권리를 계약하는 것을 의미합니다.
즉, 정해진 만기일에 정해진 가격으로 비트코인상품을 사거나 파는것입니다.

선물거래는, 일반적으로 거래소에서 비트코인을 바로 구매하는, 즉 상품의 인도와 대금지불이 바로 이루어지는 현물거래와는 반대되는 개념

1) 선물 매수자(Long Position) : 특정 만기일에, 상품을 사야 할 의무를 가짐
( 기초자산의 가격이 상승할때 이익을 보는경우 )

2) 선물 매도자(Short Position) : 특정 만기일에, 상품을 팔아야 할 의무를 가짐
( 기초자산의 가격이 하락할때 이익을 보는경우 )

3) 인도가 (Delivery Price) : 선물계약에서 매수측과 매도측이 특정물품을 사고 팔기로 약정한 가격 

4) 만기일 ( Delivery Date) : 선물계약에서 매입측과 매도측이 특정물품을 인수, 인도하기로 약속한 시점 (=결제일)
- 선물을 경우 진입한 포지션(매수or매도) 를 "만기일" 이전에는 청산을 하여야 합니다.

 

 

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옵션

 

 

 

 

 

옵션계약은 미래의 특정 시점 또는 특정 기간 동안에 미리 약속해 놓은 자산을 정해진 조건으로 거래 할 수 있는 권리
(선물계약과 옵션계약의 가장 큰 차이는 계약의 권리행사를 포기할 수 있다는 점) 

이를 위해 옵션구입비용(=프리미엄) 이 붙어서 거래가 됩니다

즉 옵션은, 사고 팔 수 잇는 권리인 프리미엄을 놓고 거래하는 상품입니다.

* 옵션프리미엄 : 일종의 증거금이자, 수수료개념, 옵션프리미엄은 기간이 길어질수록 비싸짐
( 기간이 길어지면 길어질수록, 위험이 낮아지니, 높은 옵션 프리미엄을 지급)

 

 

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1) 간단하게 설명하는 옵션거래

 

 

콜옵션 : 비트코인의 롱포지션과 비슷함

 

 

 

 

 

 

현재 비트코인 가격 : 7000달러
내가 기대하는 비트코인 가격은 : 7200달러

만기일이 1시간
옵션프리미엄 : 20달러

콜옵션 매수행사가격  : 7020달러 (현재가격 + 옵션프리미엄)


1계약을 진행한다면?

- 1시간뒤에, 7020달러 이상이면, 차액만큼 이익을 얻을수 있습니다. (원금보다 높은가격이기 때문에) 
- 7200달러에 도달한다면, 옵션프리미엄을 제외한 약 180달러의 이득  
- 만약 7020달러 이하라면.? 옵션프리미엄 손실

 

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2) 풋옵션 : 비트코인의 숏포지션과 비슷함 

 

 

 

 

현재 비트코인 가격이 : 7000달러
내가 기대하는 비트코인 가격은 : 6800달러

만기일이 1시간 
옵션프리미엄 : 20달러 

풋옵션 매수행사가격  : 6980달러 (현재가격 - 옵션프리미엄)

1계약을 진행한다면?

1시간뒤에 6980달러 이하라면, 차액만큼 이익을 얻을 수 있습니다
6800달러에 도달한다면, 옵션프리미엄을 제외한 약 180달러의 이득

 

 

 

- 1시간뒤에, 6980달러 이하라면, 차액만큼 이익을 얻을수 있습니다. 
- 6800달러에 도달한다면, 옵션프리미엄을 제외한 약 180달러의 이득 
- 만약 6980달러 이상이면.? 옵션프리미엄 손실

 

* 옵션의 정산은 보통, 만기를 기준으로 정산을 진행하게 됩니다.

 

2) 옵션의 장점

1) 적은 돈으로, 최대의 이득이 가능
- 계약수에 따라, 이익실현이 크면클수록, 큰 수익

2) 리스크 헷징용으로 많이 사용
- 옵션 가격은 기초자산 가격에 비해 매우 싸기 때문에, 가격이 올라 행사하지 않아도 손실이 미미하고
가격이 떨어지면, 옵션행사를 통해 현물에서 발생한 손실을 메울 수 있음

3) 선물대비, 청산 리스크가 없고, 옵션매수는 수익이 무한대인데 비해, 손실은 제한 (고정된프리미엄)

( 7020달러가 옵션행사가격이라고 한다면, 그이상의 수익은 만기일까지 무한대로 창출이 가능

단, 손실은 프리미엄만큼만 손해가 발생)

 

 

 

3) 비트코인 옵션거래를 할수 잇는 곳?

 

 

옵션거래를 할수 있는곳은 3군데가 있습니다

1) Deribit 2) FTX 3) BINANCE

 

 

Deribit은 네덜란드 소재 암호화폐 파생상품 거래소 ‘데리비트(Deribit)’ 는 비트코인 옵션시장을 선도하는 거래소입니다.

비트코인 옵션거래의 90%이상을 차지하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deribit은 옵션거래 스타일이 유러피안 스타일입니다.

유럽피안 스타일(European style) - 옵션은 만기일전에 행사할 수 없습니다. 하지만 만기일 전에 거래 할 수 있습니다.(다시말해, 만기일까지 포지션을 보유하고 있을 필요가 없음)

 

옵션을 행사한다는 것은 계약에 명시된 권리를 행사하는 것이며 다시말해, 행사 가격에 매수하거나 매도한다는 것을 의미합니다.

 

현금 결제(Cash settled)

 

 

 

 

 

 

 

비트코인 & 이더리움의 선물거래와 옵션거래가 가능합니다 ( 위에는 옵션거래 페이지입니다)

 

 

 

옵션거래 관련 방법은, 추후에 동영상이나, 이미지로 제공해드릴 예정입니다 :)

 

그밖에 Deribit 거래소나 옵션거래에 대하여, 좀더 자세히 알고싶은분은

 

공식 텔레그램과 카카오톡에 방문하시길 바랍니다

 

https://t.me/ko_deribit

Deribit 한국어

 

https://open.kakao.com/o/gQcU9i3b

[공식] Deribit 데리비트 거래소 채팅방

 

 

 아울러 공식방 입장을 하시는분에게 이벤트를 진행하고 있습니다.

참석하시고 스타벅스도 받아가세요!

https://forms.gle/NTYVRtTuNFBsEh2p6